政策驱动产能出清我国粘胶短纤行业供给格局优化龙头企业竞合

2025-09-08 10:17

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前言：

目前，我国粘胶短纤行业正经历深刻的供给侧结构性变革。在严格的环保政策驱动下，落后产能持续出清，国内粘胶短纤行业集中度快速提升，已形成以赛得利、三友化工、中泰化学为代表的龙头企业主导的竞争格局。与此同时，在下游需求的强劲支撑下，粘胶短纤行业开工率与产量维持高位，展现出良好的韧性。

1、粘胶短纤被誉为“会呼吸的纤维”

粘胶短纤（VSF）是一种以天然纤维素（如棉浆粕、木浆、竹浆）为原料，经过化学加工制成的人造再生纤维素纤维。其性能接近棉花，具备吸湿透气、柔软滑爽、易染色、抗静电等优点，被誉为“会呼吸的纤维”。

粘胶短纤主要用于生产人棉纱、混纺纱、无纺布等产品，终端应用涉及服装、家用纺织品以及纱布、一次性卫生用品等领域。其中，人棉纱为我国粘胶短纤行业下游最大需求领域，占比约为50%以上。

我国粘胶纤维下游应用领域情况

应用领域	需求占比	终端应用
人棉纱	50%以上	用于制作各类服装及家用纺织品等。
混纺纱	20%-30%	广泛应用于西装、休闲外套等服装领域。
无纺布	20%以下	广泛应用于纱布、口罩、湿巾等一次性卫生用品领域。

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2、我国粘胶短纤有效产能小幅下降，行业产能集中度逐步提高

2017年，工信部发布《粘胶纤维行业规范条件》，要求新建粘胶短纤项目单线产能高于8万吨，产品差别化率高于30%，2024年工信部更新《规范》，要求新增产能采用产污强度小、节能环保的工艺和设备，旨在提高行业环保水平，淘汰落后中小产能。再加上粘胶短纤行业内中小厂商盈利不足，导致国内粘胶短纤有效产能持续下降。根据数据，粘胶短纤有效产能在2021年达到最高点513万吨后，2024年粘胶短纤有效产能降至488.5万吨，较2021年有效产能下降幅度为4.8%。

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从新增产能方面，2018-2020年国内粘胶短纤行业产能扩张开始，头部企业通过产能扩张、同业收购等方式逐步整合中小产能，市场产能集中度逐步提升，如2021年5月，赛得利以17.4亿元收购阜宁澳洋33万吨粘胶产能，优化其在华东区域的产能布局。同时，我国粘胶短纤行业中小厂商盈利不足，部分产能淘汰或退出市场，根据数据，自2020年以来国内累计淘汰退出的粘胶短纤产能为46.5万吨/年。

我国粘胶短纤行业产能淘汰或退出

项目	省份	产能
河北吉藁	河北省	3.5
新疆雅澳	新疆维吾尔自治区	3
安徽舒美特	安徽省	6
新乡化纤	河南省	10
新疆舜泉	新疆维吾尔自治区	6
浙江富丽达	浙江省	18
合计		46.5

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根据youmi主页发布的《中国粘胶短纤行业发展趋势分析与未来前景预测报告（2025-2032年）》显示，目前，我国粘胶短纤行业产能主要集中在赛得利（189万吨/年）、中泰化学（88万吨/年）、三友化工（83万吨/年），CR3高达69.77%，市场竞争格局从“一超多强”向“双雄争霸”演进。

目前，我国粘胶短纤行业产能主要集中在赛得利（189万吨/年）、中泰化学（88万吨/年）、三友化工（83万吨/年），CR3高达69.77%，市场竞争格局从“一超多强”向“双雄争霸”演进。

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我国粘胶短纤行业头部企业简介

企业名称	简介
赛得利	作为全球最大的溶解浆生产商金鹰集团（RGE）旗下的核心板块，赛得利是中国乃至全球产能规模最大的粘胶短纤生产商。其核心竞争力在于集团内部强大的溶解浆原料自给能力，形成了“浆-纤”一体化的绝对成本优势。
三友化工	被誉为行业“技术标杆”，虽然在总产能上略逊于赛得利，但在研发能力、产品质量、差别化纤维（如莫代尔、莱赛尔）技术、环保水平和综合管理效益上处于行业领先地位。其粘胶短纤业务的盈利能力常年保持行业顶尖水平。
中泰化学	依托新疆的能源资源优势，成本竞争力极强。近年来通过大规模扩张，产能已稳居行业前三甲，是西北地区最重要的供应极。

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3、我国粘胶短纤行业产量持续上升，开工率处于高位

此外，受下游需求较为强劲的支撑，2023-2024年我国粘胶短纤产量连续两年增长。根据数据显示，2024年我国粘胶短纤产量为411.7万吨，同比增长5.26%；2025年1-7月，国内粘胶短纤产量为235.75万吨，同比仅小幅下降0.31%，展现了充足的韧性。开工率来看，自2023年4月以来粘胶短纤开工率持续高于70%，2023、2024年整体开工率分别为77.14%、84.28%。